Его возникновение связано с возведением в Саранске крупной тепловой электростанции Мордовии. 30 июля 1951 года Совет Министров Мордовской АССР принял постановление "О выборе площадки для строительства Саранской ТЭЦ-2". Такое место нашли недалеко от реки Инсар в северной возвышенности части города, носившей ранее название Казачья гора. Решениями исполкома Саранского горсовета от 11 января и 25 мая 1952 года отводились земельные участки для строительства второй ТЭЦ в городе Саранске в северо-восточной части города площадью до 30 гектаров. К западу от ТЭЦ предоставили земельный участок для возведения жилого поселка строителей, рабочих и ИТР нового энергетического предприятия. Площадка будущего поселка размещалась на месте бывшей Никитинской горы, между ТЭЦ-2 и аэродромом на полевом участке колхоза "Волжская коммуна" Лямбирьского района.

В 1953 году началось строительство ТЭЦ, а 13 декабря 1958 года первый турбоагрегат выдал электрическую энергию. Директором строящейся ТЭЦ-2 был В. В. Солнцев, а начальником стройуправления - И. М. Дорофеев.

Жилые дома возводились рядом с шоссе Саранск - Ромоданово. Уже в 1953 строители сдали новоселам 26 многоквартирных домов одно- и двухэтажных. Вскоре здесь открылись столовая, баня, школа, библиотека, клуб, детский сад и ясли. Вначале новое поселение получило название Жилплощадка ТЭЦ-2, а потом - Поселок ТЭЦ-2. Во второй половине 50-х годов в поселке развернулось массовое индивидуальное строительство жилых домов на выделенных усадьбах.

ТЭЦ-2 и жилой поселок возводились одновременно. В 60-е годы в поселке стали строить четырех этажные дома. Тогда же открылись аптека, поликлиника, ряд магазинов, служба бытового обслуживания, почта, кинотеатр, новая школа. Существенно расширилась и увеличила мощности ТЭЦ-2. на предприятии практически все технологические процессы автоматизированы. Рядом с ТЭЦ строились мясокомбинат, пущенный в 1955 году, мотовозоремонтный завод, вошедший в строй в 1956 году.

Недалеко от этих предприятий и расположен северный жилой массив, поселок ТЭЦ-2 Октябрьского района. В нем 12 улиц, один переулок, сквер.

В поселок ТЭЦ-2 из центра ходят автобусы 9, 10э, 22 от железнодорожного вокзала на проспекте Ленина.